汽車行業(yè)
本次地震地區(qū)是日本汽車零部件相對比較集中的地區(qū)。雖然博格華納、電裝等一級零部件供應商自身所受直接影響較小，但是其下面的二級供應商受影響較大，目前豐田、本田和日產(chǎn)等整車廠已經(jīng)停產(chǎn)評估地震損失。同時日本汽車體系是零庫存模式，在地震對運輸和電力供應產(chǎn)生重大不利影響的情況下，短期內(nèi)日本整車和零部件供應應該會出現(xiàn)不足問題，因此不利于日系車在國內(nèi)的銷售。
今年國內(nèi)乘用車明顯將是中高端合資車型主導的市場，在日系供應受影響的情況下，德系和美系車型將明顯受益。
新能源行業(yè)
此次地震對核電行業(yè)的發(fā)展將產(chǎn)生重要影響。同時，在全球的低碳經(jīng)濟的大背景下，也會對新能源的發(fā)展帶來新的變局。
其中，最大的變化在于核電發(fā)展進程可能會推遲，不排除部分項目取消的可能。我國作為未來十年核電發(fā)展最快的國家之一，行業(yè)影響幅度較大。同時，新能源的結構可能發(fā)生較大變化。對于新型能源的選擇上，看好太陽能，對風電行業(yè)新增的積極影響持相對謹慎觀點。
基于上面的總體判斷，對于新能源行業(yè)的投資策略主要體現(xiàn)為以下三個角度：短期仍應規(guī)避核電股的風險；關注風電的交易性機會；堅持看好太陽能的超預期。
電器元器件行業(yè)
受影響程度排序依次為：半導體(特別是內(nèi)存芯片)>被動元器件(電阻、電容、電感、晶振)>平板顯示行業(yè)>系統(tǒng)廠商。就產(chǎn)業(yè)鏈結構而言，日本電子行業(yè)公司與A股市場電子元器件公司存在兩種關系：上下游關系；競爭者關系。有競爭關系的A股相關公司將最大受益。
電子元器件行業(yè)生產(chǎn)上游核心原材料和零部件的日本生產(chǎn)廠商在此次地震中有不同程度的受損，而且受電力供應、物流以及核泄漏的影響，必將導致相關工廠在隨后的一至兩個月內(nèi)無法恢復到正常開工，從而影響整個電子上下游產(chǎn)業(yè)鏈的供貨和出貨量。
上游部件的價格上漲和供應量短缺，必將傳導至下游消費電子產(chǎn)品，如果此局面無法在短期內(nèi)得到改觀，今年的智能手機、平板電腦的銷售將受到影響。
玻璃基板行業(yè)
日本是全球液晶面板產(chǎn)業(yè)最重要的布局點，全球液晶面板企業(yè)都需要向日本進口部分原材料。全球最大的液晶玻璃基板供應商美國康寧公司在日本也做了布局，設立了玻璃基板廠。盡管此次日本地震對康寧、旭硝子、板硝子等廠商玻璃基板的生產(chǎn)線的破壞程度不大，但是由于地震造成停工、斷電、物流運輸困難等一系列問題，預計可能會影響玻璃基板的供應短缺，進而促使全球玻璃基板的價格上漲。目前，國內(nèi)上市公司中，可以生產(chǎn)超薄玻璃基板的生產(chǎn)商主要有兩家———洛陽玻璃(7.72，0.00，0.00%)與彩虹股份(15.25，0.00，0.00%)，未來或受益玻璃基板的價格上漲。
鋼鐵行業(yè)
本次地震中日本主要鋼廠均受到不同程度的影響，涉及日本大約1/3(約3000萬噸)產(chǎn)能，其中以薄板和中厚板為主，將累計影響鋼材供給量1500萬噸。日本是全球第一大鋼材出口國，2010年累計出口鋼材約4340萬噸，此次地震將直接影響到日本國際市場鋼材出口量，可能使國際鋼材供給在未來期間出現(xiàn)階段性供給不足，對國際鋼材價格特別是板材價格影響較為正面，有望使處于調(diào)整中的鋼市企穩(wěn)回升。
由于日本鋼廠所需原料全部依賴進口，本次地震已經(jīng)影響到其國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能及港口運輸，勢必對鐵礦石和原料需求造成負面影響。若以1500萬噸產(chǎn)量估算，大約減少鐵礦石需求2250萬噸和焦炭需求750萬噸，對于正處于下跌態(tài)勢中的鐵礦石價格影響較為不利。不過，這種影響只在短期，在當前國際鋼鐵產(chǎn)能整體利用率一直偏低的狀態(tài)下，日本產(chǎn)量減少及國內(nèi)重建將促進其他國家鋼鐵產(chǎn)能利用率逐步提升，增加的需求可在一定程度上抵消這一影響。
日本災后重建將刺激其國內(nèi)建材需求大幅增長。由于日本鋼廠以板材生產(chǎn)居多，且各大鋼廠產(chǎn)能影響很大，需求的滿足只有靠周邊國家的供應。作為螺紋鋼等建材生產(chǎn)大國，中國高等級(新三級及以上)的螺紋鋼將受益于此。 |
