西部礦業(yè)公司實現(xiàn)營業(yè)收入870,931萬元，較上年同期增長了6％，實現(xiàn)凈利潤172,584萬元，較上年同期增長了12％；2007年公司基本每股收益為0.77元，與我們前期預測0.771元一致，業(yè)績符合預期。
礦山開發(fā)在2009年以后增加產(chǎn)出公司募投項目的建成投產(chǎn)期大多集中在2009年，因此公司的產(chǎn)能將在2009年以后大幅增長。
其中，錫鐵山鉛鋅礦未來以穩(wěn)產(chǎn)為主；獲各琦銅多金屬礦，購買外圍探礦權，2010年增產(chǎn)1倍。
賽什塘銅礦：09年產(chǎn)能增加50%；呷村銀多金屬礦：股權增大，產(chǎn)量增加；玉龍銅礦09年以前對利潤貢獻不大。
至2009年，公司鉛冶煉產(chǎn)能將擴張3倍至15.5萬噸；鋅冶煉方面，2009年產(chǎn)能將增至16萬噸；鋁冶煉能力基本維持不變。
我們預測公司2008-2010年的EPS分別為為0.807、0.977、1.233元。給予公司“買入”評級，未來12個月目標價32元。 |
