十一長假將至，業(yè)內(nèi)人士建議投資者應(yīng)以輕倉戒“賭”的心態(tài)來防范期貨市場可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。
“兩大風(fēng)險(xiǎn)”需注意
分析人士表示，“節(jié)前風(fēng)險(xiǎn)”主要來自因長假到來而可能引發(fā)的“持幣心理”而導(dǎo)致期市資金大量流出市場，從而造成價(jià)格跌幅被放大，這將使得部分多頭投資者在保證金又被提高的情況下面臨強(qiáng)行平倉的風(fēng)險(xiǎn)。
“節(jié)后風(fēng)險(xiǎn)”則主要來自因市場外部環(huán)境突變而導(dǎo)致期價(jià)大幅波動(dòng)：首先在國內(nèi)節(jié)假日期間，外盤期貨走勢有可能出現(xiàn)較大變化而導(dǎo)致假期結(jié)束國內(nèi)開市后相關(guān)品種大幅波動(dòng)；其次是國慶節(jié)期間，市場面臨國內(nèi)有可能出現(xiàn)的調(diào)控政策發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)。
風(fēng)險(xiǎn)難免 防范為上
東證期貨研究所副所長林慧指出，今年國慶長假時(shí)間較長，期間外盤波動(dòng)相對都較大，從今年的情況來看，一些和外盤走勢聯(lián)系較為緊密的期貨品種，如滬銅、滬膠，以及一些農(nóng)產(chǎn)品，都處于相對歷史高位，后期走勢十分關(guān)鍵，又恰遇長假休市，外盤是否會(huì)在長假期間出現(xiàn)大幅波動(dòng)，對品種走勢影響非常大。
應(yīng)輕倉戒“賭”
風(fēng)控專家指出，長假期間，由于期貨保證金比例提高，需要投資者適當(dāng)調(diào)整倉位或補(bǔ)充備用資金。對于不同的投資者，所用的控制風(fēng)險(xiǎn)方法也要有所區(qū)別：對于初涉期市的投資者而言，無論是在行情分析的能力上還是操作的經(jīng)驗(yàn)上都是新手，因此建議持幣過節(jié)，切勿盲目操作，杜絕“賭”的心態(tài)。對已有一定經(jīng)驗(yàn)的投資者而言，更需注意的是對于資金配置的處理，畢竟再好的計(jì)劃也趕不上變化，對倉位的控制以及風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生如何處理是他們最應(yīng)該考慮的。
林慧表示，從控制風(fēng)險(xiǎn)角度來說，投資者假期應(yīng)盡量不持倉或者少持倉，也可以考慮對沖策略。由于當(dāng)前多數(shù)品種仍處強(qiáng)勢中，但為防范長假中可能出現(xiàn)的價(jià)格波動(dòng)，可以考慮買股指拋商品的對沖策略，因股指和外盤聯(lián)系度小，而商品聯(lián)系度更為緊密。 |
