銅:上周五，滬銅日間開(kāi)盤(pán)后維持低位震蕩行情，午后出現(xiàn)大幅上漲行情。主力合約1011最終收盤(pán)于57830元/噸，上漲0.05%。LME倫銅價(jià)格晚間則受到外盤(pán)宏觀經(jīng)濟(jì)走弱的影響而出現(xiàn)小幅跳水行情，前一交易日收盤(pán)價(jià)7380美元/噸，下跌0.20%。長(zhǎng)江有色1#銅現(xiàn)貨均價(jià)則跟隨期貨出現(xiàn)小幅下跌，為57325元/噸，下跌250元/噸。
首先從上期所最新銅庫(kù)存數(shù)據(jù)來(lái)看，上周庫(kù)存小幅上漲1861噸，總庫(kù)存達(dá)到106368噸。國(guó)內(nèi)庫(kù)存跟隨LME出現(xiàn)增長(zhǎng)說(shuō)明市場(chǎng)在基本面方面來(lái)看將可能出現(xiàn)一定的由多轉(zhuǎn)向溫和。
其次，從外盤(pán)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)變現(xiàn)來(lái)看，歐元區(qū)特別是英國(guó)和德國(guó)的工業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)并不理想，而最新的影響美國(guó)經(jīng)濟(jì)消費(fèi)及增長(zhǎng)的中長(zhǎng)期指標(biāo)失業(yè)率又出現(xiàn)了意外的惡化，這一系列的利空消息的放出無(wú)疑將使得市場(chǎng)在短期內(nèi)繼續(xù)面臨一定的空頭壓力。最后，本周三也就是11號(hào)統(tǒng)計(jì)局將發(fā)布最新的國(guó)名經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，其中CPI的數(shù)據(jù)最值得我們關(guān)注，而此前的預(yù)期則也表現(xiàn)不一，預(yù)計(jì)一旦CPI再次超過(guò)3%國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也將難免受壓。
從技術(shù)面來(lái)看，昨中期階段銅價(jià)以我們意想不到的速度快速觸及了我們前期52000元~58000元中期震蕩區(qū)間的上沿內(nèi)，下一階段市場(chǎng)的重心將是考驗(yàn)是否繼續(xù)站穩(wěn)58000元并真正轉(zhuǎn)牛，預(yù)計(jì)市場(chǎng)可能在窄幅震蕩中回探56000元附近。
鋁:隔夜晚間LME鋁小幅上揚(yáng)，最高漲至2229美元，最終收于2202.5美元，較上個(gè)交易日上漲2.5美元，持倉(cāng)增加了10668手。國(guó)內(nèi)上周五，滬鋁主力1011合約低開(kāi)高走，開(kāi)盤(pán)于15610元，隨后震蕩盤(pán)整，盤(pán)中突現(xiàn)走高行情，最高走至15695元，尾盤(pán)收于15675元，小幅下跌了30元；持倉(cāng)繼續(xù)增加，達(dá)到2748手。
國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，據(jù)上海有色網(wǎng)報(bào)，Aoo 鋁（Al）成交范圍15260-15280元，下跌70元。國(guó)外市場(chǎng)上，LME鋁庫(kù)存減少2825噸，總庫(kù)存為4397675噸，貼水報(bào)于6美元，小幅下降。上交所公布的鋁庫(kù)存增加18噸至492282噸。央行公布的2010年第二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中加以強(qiáng)調(diào)的內(nèi)容。報(bào)告認(rèn)為，當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)總體向著宏觀調(diào)控的預(yù)期方向發(fā)展，下一階段國(guó)民經(jīng)濟(jì)在快速回升的基礎(chǔ)上有望逐步趨向穩(wěn)定和可持續(xù)增長(zhǎng)。 從外部需求看，雖然存在歐洲部分經(jīng)濟(jì)體主權(quán)債務(wù)危機(jī)等不確定因素，但全球經(jīng)濟(jì)總體保持復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。
從國(guó)內(nèi)情況看，根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中出現(xiàn)的新情況新變化，2010年以來(lái)宏觀政策在堅(jiān)持連續(xù)性和穩(wěn)定性的同時(shí)，提高針對(duì)性和靈活性，采取了加強(qiáng)地方融資平臺(tái)管理以及引導(dǎo)房地產(chǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展等一系列措施。同時(shí)中央出臺(tái)了一系列推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新舉措。
國(guó)內(nèi)鋁市弱勢(shì)相當(dāng)明顯，市場(chǎng)人氣相當(dāng)不旺，對(duì)于高企的鋁庫(kù)存擔(dān)憂并未隨著近期金屬價(jià)格有所走高而減少，加上缺乏資金追捧，市場(chǎng)波動(dòng)也較低，滯漲慢跌局面難以改變。不過(guò)在前期減產(chǎn)預(yù)期下，市場(chǎng)信心可能出現(xiàn)一定程度的恢復(fù)，特別是為確保“十一五”節(jié)能減排目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，截止7月14日，全國(guó)對(duì)高耗能企業(yè)實(shí)行優(yōu)惠電價(jià)的22個(gè)省區(qū)市，已全部發(fā)文取消了地方實(shí)施的優(yōu)惠電價(jià)措施。國(guó)內(nèi)鋁產(chǎn)能釋放可能進(jìn)一步放緩，市場(chǎng)供需面或?qū)⒂兴徍�，電力成本上升�?duì)于鋁價(jià)的支撐也會(huì)加強(qiáng)。國(guó)外鋁市近期則走強(qiáng)跡象相當(dāng)明顯，歐美經(jīng)濟(jì)觸底復(fù)蘇，市場(chǎng)需求可能重啟，補(bǔ)庫(kù)預(yù)期開(kāi)始加強(qiáng)，造成短期走勢(shì)較強(qiáng)，不過(guò)短期缺乏實(shí)質(zhì)性利多因素，上升動(dòng)力較弱，存在回調(diào)可能，從而給于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)壓力。技術(shù)上，滬鋁受到10日均線支撐，均線依然向上運(yùn)行，K線則在布林通道中軌，kdj高位死叉跡象進(jìn)一步明顯， macd多頭效用減弱，關(guān)注美元指數(shù)以及資金動(dòng)向，建議投資者區(qū)間操作或者觀望。
鋅:隔夜晚間LME鋅震蕩走高，開(kāi)盤(pán)于2094美元，尾盤(pán)收于2122.5美元，漲幅為1.34%，持倉(cāng)略微上升，達(dá)到23.2萬(wàn)手；成交量小幅放大，達(dá)到53738手。國(guó)內(nèi)上周五，滬鋅主力1011合約小幅上漲，低開(kāi)于17065元，隨后震蕩上行，最高走至17390元，最終收于17385元，較上個(gè)交易日上漲205元，成交量為123.9萬(wàn)手，有所縮減；持倉(cāng)減少了7528手。
國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，據(jù)上海有色網(wǎng)報(bào)，0＃ 鋅成交范圍16650-16750元，下跌100元。國(guó)外市場(chǎng)上，LME鋅庫(kù)存為618375噸，減少575噸，貼水報(bào)于28.5美元，小幅下跌。上交所公布的鋅庫(kù)存上升1620噸，達(dá)到244452噸。上海8月6日消息，中國(guó)有色金屬生產(chǎn)企業(yè)——云南馳宏鋅鍺(600497，股吧)股份有限公司周五公告稱，旗下子公司呼倫貝爾馳宏礦業(yè)有限公司投資34億元人民幣建設(shè)內(nèi)蒙古電鉛電鋅項(xiàng)目。該項(xiàng)目包括建設(shè)6萬(wàn)噸/年電鉛、14萬(wàn)噸/年電鋅，項(xiàng)目建設(shè)投資總額為33億9，874萬(wàn)元，其中建設(shè)投資31億7，205萬(wàn)元。公司自籌資金12.25億元，申請(qǐng)銀行貸款21.74億元。
美元指數(shù)在80附近受到明顯支撐，市場(chǎng)方向難以明朗，造成近期對(duì)眾多投資者對(duì)金屬市場(chǎng)的方向感到迷茫。雖然無(wú)重大利多消息，但國(guó)內(nèi)滬鋅卻節(jié)節(jié)攀升，一周漲幅達(dá)到了6.62%。有部分因素是國(guó)內(nèi)股市企穩(wěn)走強(qiáng)，市場(chǎng)信心開(kāi)始加強(qiáng)，但更重要的關(guān)鍵因素是前期多頭資金大幅進(jìn)入市場(chǎng)，提振市場(chǎng)人氣，不得不說(shuō)資金對(duì)市場(chǎng)的方向把握相當(dāng)正確，在市場(chǎng)處于三角震蕩區(qū)間時(shí)，資金大幅進(jìn)入1011合約，而近期主力合約獲利了結(jié)明顯，資金再度進(jìn)入遠(yuǎn)月合約1012，顯然對(duì)于接下來(lái)幾個(gè)月的市場(chǎng)繼續(xù)維持較為樂(lè)觀的觀點(diǎn)。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)政策有所放松，資金抄底心態(tài)開(kāi)始加強(qiáng)，短期強(qiáng)勢(shì)走勢(shì)將維持，但很難判斷美元指數(shù)是否能保持弱勢(shì)，短期追高仍需謹(jǐn)慎。技術(shù)上，滬鋅在5日均線上方運(yùn)行，K線運(yùn)行于布林通道上軌與中軌之間，均線繼續(xù)向上，短期有回調(diào)需求，建議投資者多單可適當(dāng)?shù)墨@利了結(jié)為主。
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